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| 篇名/題名： | 台股指數現貨與選擇權市場日內報酬動態關聯性之研究 |
| 摘要： | 本研究主要探討台灣股價指數選擇權市場的價格發現功能，利用雙變量VAR模型、變異數分解與衝擊反應函數，檢視台指選擇權和現貨兩個市場間的資訊傳遞關係。研究結果發現，台指買權市場領先台指賣權市場，而台指賣權市場領先台指現貨市場，整體上，證據顯示較多的資訊流由台指選擇權市場流向現貨市場，建議台指選擇權市場在價格發現功能上扮演較重要的角色，支持交易成本假說，但不支持Easley, O''Hara和Srinivas (1998)的分離均衡假說。本研究結果提供投資人跨市場交易實務操作之參考，台灣的指數投資人也許透過台指選擇權市場行情的掌握，而有助於對現貨市場價格行為更加敏銳的觀察，及擬定更有效率的投機和避險策略。 |
| 類型： | 期刊論文 |
| 版次： | 財金論文叢刊，第7期，頁18-34。 |
| 西元出版年： | 2007 |
| 著作語言： | zh-TW |
| 作者： | 陳仁龍、郭玟秀、林琮傑
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| 學校系所： | 財務金融系 |
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